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Venture Capital Fund |
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Fondo di venture capital noto come fondi di venture capital, è molto popolare nel mondo di oggi una nuova agenzia di investimento. Assorbe un certo modo di istituti di finanziamento e privati, ad investire in coloro che non hanno i titoli di cui le PMI e le start-up, in particolare le imprese high-tech. Fondi di venture capital senza beni aziendali a rischio le garanzie, procedure relativamente semplici. Il suo principio di funzionamento è il perseguimento di alto rendimento ad alto rischio. Per lo più sotto forma di fondi di venture capital per investire in azioni, il suo scopo è quello di aiutare le società in portafoglio appena maturo, elencando le qualifiche, in modo che l'apprezzamento del capitale. Una volta che il mercato azionario, fondi di venture capital possono essere recuperati dal trasferimento di titoli azionari fondi di mercato continuano a investire in altra impresa.Contorno Il cosiddetto fondo di venture capital è impegnata solo in fondi di venture capital. Capitale di rischio (Venture Capital) di cui VC, nel nostro paese è stato anche tradotto come "capitale di rischio" è molto popolare nel mondo di oggi un nuovo tipo di investimento. Fondi di venture capital in un certo modo per assorbire istituzioni finanziarie e privati, a titolo di partecipazione, investire in titoli emergenti non hanno elencato, il rapido sviluppo di coloro che, con grande potenziale competitivo delle imprese, il più presto possibile per aiutare le società in portafoglio maturo, quotazione qualifiche. Una volta che il mercato azionario, fondi di venture capital possono essere recuperati dal trasferimento di titoli azionari fondi di mercato continuano a investire in altra impresa. Metodo di distribuzione In alcuni dei paesi più sviluppati del capitale di rischio, fondi di venture capital sono principalmente due metodi questione: Uno è il rischio azionario società di fondi di capitale privato. Di solito avviato dalla società di venture capital, ha investito circa l'1%, come socio accomandatario, e il restante 99% delle società incorporate o istituti finanziari, contributi investitori istituzionali Assicurazioni, noto come soci accomandanti, con i soci Corporation, come solo un limitato impegno responsabilità. Responsabilità e diritti del partner generale, in fondo questa disposizione: Utilizzare uno è l'unico responsabile per il suo talento Fondo, il funzionamento e la gestione, in secondo luogo viene estratto annualmente dalle entrate di esercizio del fondo è pari a circa il 2% del totale delle commissioni di gestione dei fondi; tre è il periodo di base è generalmente da 15 a 20 anni, quando la scadenza della dissoluzione delle entrate raddoppiato, il socio accomandatario può condividere il 20% del reddito, e il restante 80 per cento del finanziatore. Un altro è offerto al pubblico e gli investitori negoziati fondo di venture capital, lo scopo è quello di assorbire il rischio di attenzione del pubblico e il sostegno agli investimenti in settori ad alta tecnologia, sia per soddisfare il loro desiderio di investimenti ad alto rischio, ma anche per dare un elevato ritorno sulle entrate. Tali fondi, che rappresentano Industry Investment Fund, è chiuso, si può liberamente trasferire la quotazione. Fondo di capitale di rischio attualmente nel mondo può essere diviso in due tipi in Europa e in Asia, la differenza principale è che i diversi oggetti di investimento. Fondo di venture capital è un "esperto finanziario, di investimento collettivo, diversificazione del rischio", i moderni meccanismi di investimento. Per le imprese di rischio, il finanziamento attraverso fondi di capitale di rischio non solo il peso del debito, può anche ottenere consulenza di esperti, ampliando effetto pubblicitario, accelerare il time to market. Soprattutto l'industria high-tech, il capitale di rischio attraverso la gestione di esperti e degli investimenti di portafoglio, ridotto a causa del ciclo di investimenti a lungo e portare il rischio di settore, in modo che le industrie ad alto rischio e ad alto rendimento high-tech sono lo sviluppo efficace equilibrato del settore in modo da fornire sufficiente fornitura stabile di fondi. Inoltre, i fondi di venture capital come investitore, è possibile ottenere un maggiore ritorno sugli investimenti di economie di scala e di successo delle operazioni di investimento del fondo. Caratteristica Un obiettivo di investimento: principalmente non hanno i requisiti elencati piccolo, emergenti o affermati imprese high-tech. 2, il ciclo degli investimenti: capitale di rischio generale è di 2-5 anni. 3, ROI: molto elevata, con una media del 20% -40%. 4 Obiettivo di investimento: per iniettare capitale o di tecnologia, ha fatto parte delle azioni (anziché in possesso), finanziato dalla società per promuovere lo sviluppo di apprezzamento del capitale, lo stock è aumentato e il profitto. 5, modo proficuo: le società quotate o trasferimento di patrimonio netto (meccanismo di uscita). 6, l'ingresso in scena: il primo sviluppo delle imprese, la fase di espansione. Novembre 1997, il Consiglio di Stato ha promulgato la Commissione Securities (Misure cautelari Securities Investment Fund Management). E 'la cultura del capitale di rischio, soprattutto per i canali diversificati per raccogliere fonti di finanziamento del capitale di rischio previste. Come un fondo di fondi di venture capital, con altri fondi di investimento non è diversa. La differenza principale consiste in: In primo luogo, l'oggetto del suo investimento in innovazione high-tech per le imprese ad alto rischio, il tasso di fallimento è alto, in genere circa il 60 al 80 per cento, dal potere è solo circa il 5-20%, richiedendo così i fondi scala abbastanza grande per fare fondi di venture capital può investire in entrambi i progetti più a rischio, che per uno o alcuni di successo del progetto per compensare le perdite in altri progetti rischiosi e di ottenere entrate, in secondo luogo, il fondo è spesso preso con altri rischi Metodi società di investimento ha investito congiuntamente diversificare il rischio, in terzo Fondo nel processo decisionale è spesso decisivo, audace scelta. Ventures per la scelta, di decisione e di progetti di rischio operativo è molto prudente e rigoroso, anche se è trascurabile per eventuali errori, può dare Ventures colpo fatale. In altri paesi, in generale, una società di venture capital, un anno ha fatto un investimento complessivo di rischio coinvolti nella candidatura del progetto, ci sono circa 10.000 o giù di lì, accetta di essere intorno dopo circa 150 comprensione preliminare, in generale, solo 1,5%. In una comprensione preliminare dei colloqui sulla base di ricerche approfondite circa 24 a 25, le vere azioni di consenso, a meno di 1O contratto a termine o meno dello 0,1% di tutti i progetti applicativi. L'esecuzione del contratto, la scoperta e le prospettive di sviluppo del progetto per i ritorni di investimento non è l'ideale e decisivo sospeso, circa 1-2 ogni anno. Infine, il vero successo è a migliaia di chilometri di scegliere una delle società privilegiate. Tali aziende di successo, imprenditorialità dopo due o tre anni, efficace rivelano immediatamente l'elevata dinamica di crescita. Poi, società di venture capital possono prendere due approcci per il recupero degli investimenti: uno è quello di trovare un grande conglomerato vantaggio acquisito il giusto prezzo, ritorno sugli investimenti del trasferimento delle azioni, un altro è in un mercato specializzato titoli (come gli Stati Uniti NASDAQ) aiuta le aziende quotate in compagnia del titolo 10 volte, 20 volte l'apprezzamento, poi vendere le azioni in loro possesso, e il ritorno sull'investimento. Per questa fase, l'innovazione high-tech è ormai diventato un rischio d'impresa attraverso un periodo di imprese a forte crescita, che godevano di un elevato apprezzamento del titolo, che per il ritorno degli investimenti ad alto rischio, sulla base di alta tecnologia e ad alto capitale operatori creati. Influenza Nel venture da zero, dal piccolo al grande processo di sviluppo, non solo per fornire venture fondo di capitale di fondi, e l'impatto della sua struttura di corporate governance è molto grande. Rischi connessi a fondo di investimento di venture corporate governance avviene principalmente attraverso una serie di contratti. (Bovini Priceless indietro, non ho bisogno di esitare) Governance In primo luogo, attraverso la regolamentazione aziendale covenant finanziari rischio Nella scheda del venture di amministrazione, fondi di investimento di venture richiedono più potere decisionale, e di sviluppare adeguate contratto di regolamentazione con la società, il che rende i fondi di capitale di rischio non è solo un investitore in senso tradizionale, è più un desiderio e in grado di consulenza sviluppo del business agli azionisti. Tuttavia, la supervisione del contratto delle imprese non è perfetto, la ragione sta nel incompletezza contrattuale. In secondo luogo, attraverso un regolamento venture investimenti graduali (il vero scopo della tradizionale analisi di fondi, ha trovato che le migliori opportunità di profitto!) Colpi di capitale di rischio è strettamente legato al rischio del ciclo di vita aziendale. Quando un negativo progetti di investimento VAN quando si effettua fondi di venture capital che investono in stadi conserva il potere di abbandonare l'investimento, ma anche incoraggiare gli imprenditori a lavorare di più. Questo rende effettivamente fondo di venture capital ha guadagnato una valida opzione. In terzo luogo, attraverso il Consiglio di Amministrazione di sovrintendere venture In questa forma di controllo, fondi di venture capital e gli investitori istituzionali, in generale, sono diversi. La maggior parte degli investitori istituzionali non hanno posti a sedere sul bordo, sono preoccupati per il rapporto di lavoro tra la struttura del consiglio di amministrazione composto da solo, CEO e gestione del personale e mantenere l'indipendenza del consiglio di amministrazione. Fondi di venture capital è diverso, in quanto è più sbilanciata in favore del Consiglio di Amministrazione, in un importante azionista. In quarto luogo, attraverso lo stretto contatto con i responsabili per l'attuazione del regolamento di venture Fondi di venture capital, oltre a partecipare alle assemblee generali ogni anno per trascorrere parte dei contatti di tempo e scambi con la gestione del rischio. Soprattutto in crescita aziendale, fondi di venture capital a spendere un sacco di tempo assunzione e selezione del team di gestione, il miglioramento della struttura del capitale e del business plan. Perché crescente livello di gestione aziendale in relazione alla tecnologia è molto scarsa. Effetto Governance Misurare accuratamente il legame tra regolamentazione e fondo di capitale di rischio delle imprese a valore aggiunto è molto difficile. Dal punto di vista del rischio d'impresa, soprattutto per vedere se aiuto venture finance nella sua fase iniziale di sviluppo, la formazione di realizzazione professionale aziendale. Hellmann (2000), dalla ricerca venture americano, venuto a formare venture con qualità professionale, come alcuni dei fattori: corporativo processo di reclutamento, politiche delle risorse umane, sviluppo e implementazione di Scheme Option, il direttore di produzione del reparto marketing la capacità di lavorare. Attraverso l'analisi di queste variabili esperienze, hanno trovato che il rischio in fondi di investimento, aumenterà notevolmente il ruolo di questi fattori nella formazione di realizzazione professionale in azienda, accelerare la formazione di impresa realizzazione professionale. Un altro modo per aggiungere valore alla ricerca di fondi di venture capital in fondo di capitale di rischio aziendale è dal punto di vista della propria ricerca. [1] |
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